恒帅股份: 向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金使用可行性分析陈诉（三次改进稿）
证券代码：300969 证券简称：恒帅股份
宁波恒帅股份有限公司
向不特定对象刊行可调动公司债券
召募资金使用可行性分析陈诉（三次改进稿）
二〇二四年八月
宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金使用可行性分析陈诉（三次改进稿）
一、本次召募资金的使用绸缪
本次向不特定对象刊行可调动公司债券拟召募资金总和不跳动东说念主民币
单元：万元
序号 模样称呼 模样投资总和 拟插足召募资金
年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部
件改扩建及研发中心扩建模样 1
共计 45，353.00 32，759.00
注 1：该模样为公司首发上市募投模样，尚未完成开荒；该模样绸缪使用上次召募资金
若扣除刊行用度后的执行召募资金净额低于拟插足上述模样召募资金金额，
则不及部分由公司自筹惩办。本次刊行召募资金到位之前，公司将凭据模样程度
的执行情况以自有资金或其它方式筹集的资金先行插足，并在召募资金到位之后
给予置换。
公司照旧制订了召募资金料理联系轨制，本次刊行可调动公司债券的召募资
金将存放于公司董事会指定的召募资金专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由
公司董事会细目，并在刊行公告中浮现召募资金专项账户的联系信息。
二、模样实施的必要性及可行性分析
（一）泰国新建汽车零部件坐褥基地模样
本模样为泰国新建汽车零部件坐褥基地模样，由子公司恒帅工业（泰国）有
限公司为模样实檀越体，模样选址泰国春武里府四拉察县宝云工业园，预算总投
资 20，000.00 万元。主要开荒内容包括购买地盘并进行厂区开荒、新建各样电机
及履行器以及清洗泵坐褥线，模样达产后将新增 300 万件门类电机、130 万件充
电门履行器、130 万件隐形门把手履行器和 300 万件洗涤泵等产能。
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（1）深化国际市集布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响
频年来，国际模式复杂多变，贸易摩擦风险加重，以关税为代表的贸易壁垒
给国内企业带来了一定的经营风险。公司目下主要坐褥基地位于宁波、清远、沈
阳和武汉；公司出口比例较高，最近三年公司出口比例保持在 40%傍边，客户分
布于欧洲、亚洲、北好意思洲和南好意思洲等地区。泰国凭借其私有的策略位置、友好的
交易环境和政策，成为一语气起东盟和中国的要道，为积极反映国度“一带沿途”
倡议号召，公司将泰国算作国外产能布局缺陷一站，充分利用所在国的上风，深
化国际市集布局，减轻国际贸易摩擦对公司的影响，为公司后续络续发展打下坚
实基础。
（2）扩大公司现存产能，得志国际市集发展需要
公司主要居品包括清洗泵、清洗系统、汽车电机等，照旧成为稠密盛名整车
厂的配套供应商，并与群众盛名的跨国汽车零部件供应商建立了牢固的协作关系。
全体呈高涨的态势。
公司高品质的居品形象得到了国际市集的招供，2023 年公司全体处于满产
状态。受限于公司现存产能主要汇集在国内，仍无法快速反映国际市集的需求。
因此，公司有必要开伸开荒泰国坐褥基地，加大国外市集的插足，得志国际市集
的需求，普及客户全体高慢度。
（3）充分利用泰国市集、税收及劳能源资本等上风
泰国地处东南亚地舆中心，有先天不足的区位上风、宽松健康的投资环境、
健全完善的基础设施，政策透明度、贸易开脱化程度较高，眩惑着群众投资者的
眼力。2023 年，泰国全年汽车坐褥量为 184 万辆，为东盟最大的汽车坐褥国。公
司在泰国开荒坐褥基地将大略充分利用泰国，乃至扫数这个词东盟市集，有益于拓展新
国际市集客户。
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泰国领有税收上风。泰邦原土企业的企业所得税率为 20%，升值税率为 7%。
泰国投资促进委员会 BOI 对东部经济走廊制定了非常的刺激政策，举例对区域
内企业豁免一按时限的企业所得税；机械入口免税，坐褥出口居品和研发居品的
原料入口也免税；BOI 撑持的模样将允许领有地盘；提供便利的签证和使命许可
可享受 4 年免企业所得税优惠政策。
此外，泰国具备劳能源资本上风，泰国目下制造业服务平均工资相较于国内
仍具有一定上风，开荒泰国坐褥基地大略在一定程度上缩短公司东说念主力资本。
综上，公司在泰国开荒坐褥基地，一方面是为深化国际市集布局，减轻国际
贸易摩擦对公司的影响，且得志国际市集发展的需求，另一方面不错充分利用泰
国市集、税收及劳能源资本等上风。
（1） 模样合适政策发展方针
公司积极反映“一带沿途”倡议，开展泰国坐褥基地开荒，合适“一带沿途”倡
议促进经济身分有序开脱流动、资源高效成就和市集深度交融的看法。泰国巴育
政府在 2016 年扩充新经济发展模式：“泰国 4.0”策略，拟在将来 20 年将经济发
展普及到一个基于高附加值的发展阶段。“泰国 4.0”的中枢在于发展东部经济走
廊。公司泰国坐褥基地位于东部经济走廊的春武里府省，大略得到当地政府在产
业政策和税收优惠上的撑持。综上，泰国新建汽车零部件坐褥基地模样决议及建
设限制合适我国及泰国当地的产业政策。
（2） 具有熟习的坐褥教育及丰富的境外客户资源
公司主要从事车用电机及以流体技艺为中枢的清洗系统居品的研发、坐褥与
销售。目下，公司业务处于快速发展阶段，公司料理层均具有丰富的从业教育，
非论在东说念主才，销售教育积蓄，如故坐褥制造才略、品牌盛名度，公司都具有一定
的上风。2023 年，公司境外售售收入已达 34，145.97 万元，占全体主营业务收入
的比重为 37.47%。公司现存境外客户主要包括斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨
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刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、
劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）等群众盛名跨国汽车零部件供应商，具有
丰富的客户资源。相对熟习的坐褥教育及丰富的客户资源都为泰国坐褥基地的产
能消化提供了市集保险。
（3） 公司主营业务技艺熟习，为泰国坐褥基地运营提供技艺保险
自成立以来，公司一直专注于为整车厂和汽车零部件供应商提供牢固性高、
品质可靠的车用电机、清洗泵、清洗系统、冷却岐管等居品；有着深厚的技艺千里
淀和丰富的坐褥教育，熟悉汽车行业对汽车零部件在一致性、功能性与牢固性方
面的高要求；具备与客户同步研发的才略，为客户在自动化、智能化以及显着视
觉等应用边界提供系统的惩办决议，在行业内领有较强的竞争力。泰国新建汽车
零部件坐褥基地模样围绕公司现存主营业务伸开，公司熟习的料理和坐褥技艺，
牢固的料理和坐褥东说念主员，为泰国坐褥基地运营提供技艺保险。
本模样绸缪投资总和为 20，000.00 万元，召募资金插足金额为 20，000.00 万
元。具体投资情况如下：
单元：万元
序号 模样 金额 比例
所有 20，000.00 100.00%
模样开荒工期 28 个月，税后里面收益率为 21.50%，税后投资回收期 5.98 年
（含开荒期），具有邃密经济效益。
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（二）年产 1，954 万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心
扩建模样
本模样为公司首发上市募投模样，目下尚未完成开荒。拟投资开荒“年产
增年产 700 万件车用微电机、400 万件车用清洗泵、710 万件雨刮喷嘴、144 万
件冷却液罐及岐管产能，同期公司将通过购置各式先进的研发设备及检测设备，
普及公司研发才略和技艺改进水平。该模样选址为江北区投资创业园区 C 区通
宁路 399 号和浙江省宁波市江北区慈城镇欣盛路 599 号（即原浙江省宁波市江
北区 CC07-02-47 工业地块），预算投资 18，059.00 万元，绸缪使用上次召募资
金 12，000.00 万元，本次拟召募 6，059.00 万元插足该模样标后续开荒。
（1）扩大企业产能限制，得志市集需求
公司主要从事车用电机技艺、流体技艺联系居品的研发、坐褥与销售，极力于
于成为群众最初的汽车电机技艺惩办决议供应商。公司业务障翳群众主要汽车市
场，目下已成为稠密盛名整车厂的配套供应商，并与群众盛名的跨国汽车零部件
供应商建立了牢固的协作关系。公司在与现存客户保持和加深协作的同期，积极
开拓新客户和居品应用场景，陈诉期内，公司销售收入保持了增长的趋势，主要
居品的产销率较高，中枢电机工序的产能利用亦处于豪阔状态。电机为公司居品
的中枢部件，可用于制品微电机径直销售、亦然公司清洗泵、清洗系统的中枢部
件之一。陈诉期内，公司电机工序的产能利用率一直保持高位运营。
跟着我国及群众汽车整车行业将来归附增长，公司主要客户对公司居品的需
求将进一步扩大，公司目下在研的模样也将在将来几年内新增多量的坐褥需求；
瞻望将来几年公司坐褥和销售限制仍将保持一定增长，为了连续珍藏好客户协作
关系，保证公司供货才略，公司需针对将来新增的市集需求，实施本模样，进一
步扩大居品的坐褥才略，并完善和丰富居品结构。因此，本模样标实施具有必要
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性。
（2）进一步普及公司的研发、遐想实力
公司自成立之日起深耕车用电机、清洗泵及清洗系统的研发，多年来在这一
专科边界进行了深入的表面研讨和丰富的教育积蓄。公司在积极与客户同步开发
新模样标同期，高度喜爱技艺、工艺以及全自动化坐褥设备的同步研发。积极布
局主动安全及欢然配套的微电机系列居品、智能驾驶主动感知清洗系统、新能源
汽车热料理系统等边界，为公司将来进一步发展壮大奠定坚实的技艺基础。公司
目下的研发场合及研发和实验设备仍存有不及，制约了公司研发水平的进一步提
升，难以顺应公司将来业务发展的需要。通过对现存研发中心的扩建模样，公司
将加大对研发场合、研发设备、配套专科软件等方面的插足，完善技艺研发改进
体系。
（3）升级居品结构，海通富配资延迟公司居品链，普及企业概述竞争力
从群众新能源汽车行业来看，自 2018 年以来，汽车电动化大趋势下，群众
新能源车市保管高景气。产业刺激政策络续鼓励，供给端传统车企加快布局进程。
和 37.9%，市集占有率达到 31.6%。
智能汽车已成为群众汽车产业发展的策略方针，发展智能汽车对我国具有重
要的策略意旨。2017 年 4 月，工业和信息化部、国度发展调动委、科技部发布
《汽车产业中永远发展经营》（工信部联装【2017】53 号），提倡到 2025 年，
汽车 DA（驾驶辅助）、PA（部分自动驾驶）、CA（有要求自动驾驶）新车装置
率达 80%，其中 PA、CA 级新车装置率达 25%，高度和统统自动驾驶汽车启动
进入市集。2020 年 2 月，国度发改委等 11 部委结合下发《智能汽车改进发展战
略》（发改产业【2020】202 号）的示知，提倡到 2025 年中国法式智能汽车的技
术改进、产业生态、基础设施、执法法式、居品监管和网罗安全体系基本酿成。
罢了存要求自动驾驶的智能汽车达到限制化坐褥，罢了高度自动驾驶的智能汽车
在特定环境下市集化应用。凭据国务院公布的《对于印发新能源汽车产业发展规
划（2021-2035 年）》，实施智能网联技艺改进工程，以新能源汽车为智能网联
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技艺率先应用的载体，撑持企业跨界协同，研发复杂环境交融感知、智能网联决
策与适度、信息物理系统架构遐想等缺陷技艺，突破车载智能规划平台、高精度
舆图与定位、车辆与车外其他设备间的无线通讯（V2X）、线控履行系统等中枢
技艺和居品。
公司基于对电机技艺的深入和会和掌抓，以现存业务为依托，积极开发顺应
汽车行业新能源、自动化和智能化趋势的各样车用电机及履行器，并进入汽车热
料理系统边界；如应用于汽车车门的吸合锁电机，应用于汽车门把手的隐形门把
手电机、应用于汽车充电系统的充电小门履行器；应用于新能源汽车热料理系统
的冷却岐管、液罐及电子轮回泵。进一步丰富公司的居品结构，罢了公司居品的
升级，为公司将来发展奠定邃密的基础。
（1）模样开荒合适国度和方位多项饱读动政策
本次召募资金拟投资模样牢牢围绕公司主营业务伸开，合适国度和方位先后
出台多项饱读动政策。凭据国度发改委和工信部出台的《汽车产业发展政策（2009
年改进）》（第 10 号召）中，国度联系部门在其“结构调节”第十四条中要求：
汽车整车坐褥企业要在结构调节中提高专科化坐褥水平，将里面配套的零部件生
产单元渐渐骤整为面向社会的、沉寂的专科化零部件坐褥企业；在“零部件及相
关产业”第三十条中要求，在缺陷汽车零部件边界要渐渐酿成系统开发才略，在
一般汽车零部件边界要酿成先进的居品开发和制造才略，得志国表里市集的需要，
奋力进入国际汽车零部件采购体系；同期在第三十一条中要求，制定零部件专项
发展经营，教导社会资金投向汽车零部件坐褥边界，促使有相比上风的零部件企
业酿成专科化、大批量坐褥和模块化供货才略。对能为多个沉寂的汽车整车坐褥
企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件坐褥企业，国度在技艺引进、
技艺改造、融资及统一重组等方面给予优先扶助。
永远发展经营》（工信部联装【2017】53 号）指出：加大智能网联汽车缺陷技
术攻关，……要点攻克环境感知、智能决策、协同适度等中枢缺陷技艺，促进传
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感器、车载末端、操作系统等研发与产业化应用。
（发
改产业【2020】202 号）的示知，提倡到 2025 年中国法式智能汽车的技艺改进、
产业生态、基础设施、执法法式、居品监管和网罗安全体系基本酿成。罢了存条
件自动驾驶的智能汽车达到限制化坐褥，罢了高度自动驾驶的智能汽车在特定环
境下市集化应用。
《长江三角洲地戋戋域经营》要求“围绕汽车整车制造，饱读动沿海、沿江等
地区发展汽车零部件坐褥，酿成汽车零部件产业带”。其中，宁波为区域性轿车
研发基地的主干城市。
《浙江省群众先进制造业基地开荒“十四五”经营》要务实施产业集群种植
升级行径，打造新一代信息技艺、汽车及零部件、绿色化工、当代纺织和服装等
（2）下流汽车市集的发展带动汽车零部件需求的络续增长
经过永远发展，汽车工业已成为目下世界最大、最蹙迫的产业之一，在阐扬
工业国度国民经济中占蹙迫地位，是国民经济的“发动机”。
群众汽车工业照旧进入熟习期，往常十几年间，群众汽车产量总体保管增长
的态势。在一语气多年下滑后，群众汽车产量在 2021 年归附增长，达到 8，015 万
台，较 2020 年增长 3.26%。2023 年，群众汽车产量和销量分辩为 9，354.66 万辆
和 9，272.47 万辆，产量和销量分辩同比增长率 10.30%和 11.89%。
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数据开头：世界汽车组织（OICA）、IFIND
永远以来，我国汽车产销量长久保持增长态势。2018 年我国汽车产销量自
费需求归附及新能源汽车爆发，我国汽车销量下滑的趋势得到扭转，并在 2022
年保持络续增长。2022 年，我国汽车销量为 2，686.4 万辆，股票杠杆同比增长 2.1%。2023
年，世界汽车产销量分辩为 3，016.1 万辆和 3，009.4 万辆，分辩同比增长 11.62%
和 12.02%。
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数据开头：中国汽车工业协会、IFIND
将来几年，我国汽车市集仍将保持发展的态势，汽车零部件市集将进入加快
整合阶段，需求限制仍将赶快扩大。
（3）公司具有技艺研发上风
公司通过自主改进等改进方式，与稠密盛名整车厂和群众盛名跨国汽车部件
供应商进行同步开发，研发了多种型号的微电机、清洗泵及清洗系统居品以得志
客户需求。同期，为了更好地罢了和保证公司的中枢技艺居品的遐想性能和居品
的一致性，提高事业坐褥率，公司组建了故意的研发团队，针对中枢部件如微电
机、喷嘴等技艺含量高，工艺精度要求高，东说念主力资源占用较大的缺陷坐褥面容，
通过自主研发和不断地试验，接踵告捷开发了微电机全自动化坐褥线、喷嘴总成
全自动化坐褥线，并在坐褥过程中不断络续优化。
公司凭借自主研发、同步研发及对中枢居品全自动化坐褥设备的开发和优化，
为模样标告成实施提供了技艺保险。
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（4）公司具有牢固而优质的客户资源
公司依靠自己技艺、居品和服务等上风，经过多年的种植和深耕，业务照旧
障翳群众主要汽车零部件市集。境内客户以广汽本田、东风本田、东风日产、上
汽通用、广汽集团、长城汽车、祥瑞汽车、中国一汽、小鹏汽车、博世（Bosch）、
麦格纳（Magna）、斯泰必鲁斯（Stabilus）、三花智控、拓普集团等盛名整车厂
及群众盛名的跨国汽车零部件供应商在国内树立的坐褥基地；境外客户主要散播
在欧洲、好意思洲、亚洲等经济阐扬地区，目下已与斯泰必鲁斯（Stabilus）、庆博雨
刮（KBWS）、博世（Bosch）、曼胡默尔（Mann+Hummel）、东瀛机电（DY Auto）、
劳士领（Rochling）、法可赛（Ficosa）、艾倍念念（ABC Group）、大陆（Continental）、
麦格纳（Magna）、霍富（HUF）、爱德夏（Edscha）等群众盛名跨国汽车零部
件供应商建立了牢固的协作关系。传统汽车的清洗系统主要依靠东说念主工进行清洗操
作，将来跟着汽车智能化程度的提高以及国度《智能汽车改进发展策略》的实施，
智能清洗需求将进一步普及。
汽车整车厂及群众盛名的跨国汽车零部件供应商具有严格的供应商审核体
系，一朝酿成牢固的供需关系后，两边协作相似不会发生变化。公司已积蓄了较
多优质、牢固客户，这些客户对公司居品的进一步彭胀起到了以点带面作用，有
利于公司将来业务的络续开拓。公司络续牢固的为优质客户服务，可优先获知行
业新址品、新技艺法式等前沿信息，也可与优质客户酿成良性的业务互动、优化
并普及技艺上风，从而保持在车用电机、清洗泵、清洗系统边界的技艺先进性。
此外，群众客户带来的多档次化的客户结构及境内、境外的多区域业务也增强了
公司全体的抗风险才略，也为公司召募资金投资模样标产能消化提供了蹙迫保险。
（5）公司具有严格的质料适度体系，居品检测和试验才略强，居品质能可
靠
公司扩充全员参与、全程障翳的质料料理，围绕 IATF-16949 的质料适度标
准，结合业务运营的执行情况，建立了以总司理主导，各部门主宰认真是公司质
量适度体系。搭建了四层质料适度体系，编制了提要性的《质料手册》、各业务
历程对应的《程小序件》以及平常操作对应的《功课教导书》及各样料理文献，
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以罢了对各部门的使命进行高效的监督教导，并将居品质料先期策划（APQP）、
坐褥件批准步履（PPAP）以及失效模式及后果分析（FMEA）等汽车行业质料控
制常用的器用芜俚应用于居品质料适度的各个缺陷节点。同期，公司目下领有较
为完备的检修试验设备，不错模拟整车使用环境对居品进行环境可靠性试验、耐
振性试验、高下温剧烈变化（冷热冲击）环境试验、盐雾腐蚀环境要求试验、机
械冲击试验，或进行电机参数试验、电机环境噪声试验、电机里面磁场散播测试、
清洗泵的历久性试验、对金属及非金属材料进行力学性能测试分析等。目下公司
大部分的居品试验可在公司里面完成，且能凭据客户的执行需求定制非法式的试
验设备和试验台架。公司凭借严格的质料管控和居品检测和试验才略，为模样标
告成实施提供了保险。
本模样绸缪投资总和为 18，059.00 万元，召募资金插足金额为 6，059.00 万元。
单元：万元
序号 模样 金额 比例
所有 18，059.00 100.00%
本模样达产后，税后里面收益率为 33.05%，税后投资回收期 5.33 年（含建
设期），具有邃密经济效益。
（三）研发中心改扩建模样
本公司拟投建“研发中心改扩建模样”，绸缪通过引进高端研发试验设备，
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升级开荒公司研发中心，聚焦于稀土磁性材料成型技艺和磁材粉末备制技艺，以
及电机遐想新技艺应用。该模样开荒地点位于宁波江北区通宁路 399 号及欣盛路
（1）产业链纵向一体化策略的内容需求
公司一直奉行纵向一体化策略，以电机为技艺中枢向下流开拓居品布局，向
上游突破中枢工艺和材料镣铐，开展以电机为中枢的全产业链布局。一方面公司
以电机技艺为中枢切入点，不断整合下搭客户需求，利用电机的坐褥上风，由单
一电机向总成化方针发展，开拓“1+N”的居品布局；另一方面，在上游边界，
公司已将坐褥电机、清洗泵、清洗系统居品所必要的一些中枢外购部件，如电机
机壳冲压坐褥工序，洗涤壶、加液管及该等居品所需的注塑件坐褥工序等渐渐纳
入坐褥面容。
为把抓行业发展机遇，公司需要连续通过对上游产业链进行积极的布局和延
申，不断夯实主营业务居品的市集竞争力。磁性材料是公司主营业务居品电机的
中枢原材料之一，跟着公司扩充居品产能及品类，公司对磁性材料的需求不断扩
大，以往均通过外部采购方式取得该材料。一方面，外采材料基本为通用型材，
采购量未到一定范围难以定制化开发，将无法充分证实公司的电机遐想才略，一
定程度上减弱了公司的技艺竞争力。另一方面，公司一纵贯过上游纵向一体化方
式进行工艺降本，以往的实践照旧解说公司所奉行策略的有用性。过往实践中公
司通过延迟产业链，将注塑工艺、冲压工艺纳入克己体系，使得公司的中枢居品
所需零部件的供货愈加可控，质料愈加可靠，同期也缩短了采购资本。本次研发
模样将买通公司的上游中枢工艺和材料的镣铐，进一步加强公司的技艺纵深和成
本护城河，是公司专研电机技艺的工匠精神，成就公司电机全面惩办决议供应商
的细腻体现。
（2）加快谐波磁场电机技艺后果调动，普及公司全体盈利才略
公司已在电机边界深耕多年，何况自始紧密围绕高技艺要求、高行业法式的
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汽车行业开展业务，对车用电机行业的技艺发展方针具备高度敏锐性。相等是新
能源汽车边界，对车用电机的功率密度、电机体积、电机资本将提倡更为尖刻的
市集需求。
电机自愿明以来已逾两百年，电机技艺和品种百花都放，关联词利用的磁场一
直为基波磁场并需要扼制谐波磁场对电机运行的 NVH 影响。公司近期研发的谐
波磁场电机技艺属于电机底层技艺的颠覆性变革，由传统电机利用基波磁场驱动
调动为使用谐波磁场驱动。公司已在谐波磁场电机技艺边界进行了永远布局，并
酿成了一定技艺积蓄。端正 2023 年末，就谐波磁场电机技艺边界已向国度专利
局、PCT 国际专利组织陈诉 4 项电机发明专利和 4 项电机实用新式专利。
公司进行电机遐想新技艺应用的研发，将加快研发后果调动，为谐波磁场电
机技艺创造更多的应用情景，丰富公司居品品类，普及公司全体盈利才略。
（3）进入稀土永磁材料边界，拓展公司产业布局
稀土永磁材料芜俚应用于中小微电机、工业电机和声学器件等边界，行业近
年来处于高景气度状态。据前瞻产业院预测，2022-2027 年中国磁材销售限制年
复合增长率为 5.1%，瞻望到 2027 年我国磁材销售限制将达到 190 亿好意思元。目下，
钕铁硼永磁材料为最主流的永磁材料，但仍存在一些污点，比如磁体热牢固性较
差，耐腐蚀和抗氧化性较差等，技艺上亟待改进与突破；此外，氧化钕因为需求
较大，原材料价钱居高不下且价钱波动较大，导致钕铁硼磁体价钱较高且波动性
较大。公司后续聚焦于新式稀土永磁材料的研讨，相较于钕铁硼永磁材料为代表
的稀土永磁材料，具有资本相对低，高居里温度等优点，是行业边界内的紧要发
展方针之一。
稀土永磁材料的研发对公司将来发展具有蹙迫意旨，是公司在新材料研讨与
应用上的紧要探索与实践。现阶段正处磁性材料的紧要变更时刻，公司采纳这个
时点进入该边界，拓展公司全体产业布局。
（1）广漠的技艺研发实力是模样实施的技艺基础
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公司领有完竣的研发体系，掌抓了一系列行业先进技艺，包括电机遐想分析、
电机与适度 EMC 优化遐想、电机杂音振动、居品结构遐想等技艺，并围绕这些
中枢技艺酿成联系专利。
公司在新材料和新技艺的应用研讨积蓄了丰富的教育。近几年，公司告捷将
通过多年坐褥教育和技艺积蓄酿成的中枢技艺应用到所坐褥的居品中，如清洗泵
电机技艺应用于汽车风窗清洗电机居品、冷却及电子轮回泵居品，汽车风窗洗涤
液罐技艺应用于洗涤液罐总成居品。公司具备广漠的研发实力，为本模样标告捷
实施奠定了技艺基础。
（2）公司业务发展赶快
电动化、智能化已明确成为汽车将来发展趋势之一，而电机是电动化、智能
化的自然硬件载体。在汽车行业百舸争流，历史性变更的时刻，车用电机边界已
迎来快速的发展时刻。同期亦然国产电机厂商利用中国新能源汽车发展的先发优
势和原土上风，赶快建立技艺护城河，进行国产化替代，居品向中高端突破的历
史性机遇时刻。本模样标告捷实施将在很大程度上助力公司缩短坐褥资本，普及
居品质料牢固性，并丰富公司在电机应用上的教育。
公司为电机边界最初企业，本模样围绕电机边界伸开，与公司的主营业务产
品径直联系。2021 年至 2024 年 1-3 月，公司的营业收入分辩为 58，444.95 万元、
广袤的市集需求，为本模样后续居品落地奠定市集基础。
（3）公司东说念主才团队成为公司技艺改进的开头
公司优秀的居品研发遐想才略和工程制造才略最终将通过教育丰富的研发
东说念主才和工程师团队罢了。通过多年的技艺积蓄和模样实践，公司培养并领有了一
批具备机械、电子、适度、工业软件、传感器、智能制造等跨边界多学科常识综
合和集成利用才略的研发东说念主员及工程师团队。公司中枢研发团队具备多年的行业
教育，牢固、高教诲的研发团队组成了公司越过的研发教育上风。同期，公司多
年来看重外部东说念主才的引进使命，不断注入簇新血液，翻开研发新念念路。公司东说念主才
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团队为本模样标实施提供了东说念主才保险。
本模样绸缪投资总和为 7，294.00 万元，召募资金插足金额为 6，700.00 万
元。单元：万元
序号 模样 金额 比例
所有 7，294.00 100.00%
本模样开荒期为 30 个月。本模样聚焦于稀土磁性材料成型技艺和磁材粉末
备制技艺，以及电机遐想新技艺应用的研发，未径直产生利润。
三、本次刊行对公司经营料理和财务状态的影响
（一）对公司经营料理的影响
本次刊行召募资金开荒模样合适国度联系的产业政策、顺应行业发展趋势、
适配公司发展策略和业务拓展的需要，具有邃密的市集出路和盈利空间。本次募
投模样开荒的告成实施可有用普及公司的竞争力，进一步提高公司的市集盛名度
和行业影响力，合适公司的策略发展方针。
本次召募资金到位后，公司的资金实力将得到普及，大略得志坐褥经营的资
金需求；召募资金投资模样建成后，将丰富公司模样实施教育和国际化运营教育，
拓宽公司市集布局，普及客户服务体验和公司概述实力，巩固市集竞争上风，提
高公司盈利才略和可络续发展才略，合适公司的策略经营。
（二）对公司财务状态的影响
本次刊行完成后，公司钞票限制将有所增多，自有资金实力和偿债才略将得
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到提高，为公司的后续发展提供有劲保险。本次可转债转股前，公司使用召募资
金的财务资本较低，利息偿付风险较小；本次可转债的转股期启动后，若可转债
持有东说念主陆续罢了转股，公司的钞票欠债率将渐渐缩短，公司净钞票限制将有所增
加，钞票欠债率相应缩短，财务结构更趋合理。同期，跟着召募资金投资模样标
鼓励，公司联系模样效益将渐渐开释，全体盈利才略随之提高。
四、本次召募资金投资模样标可行性分析论断
要而论之，公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券的召募资金投资模样
合适联系政策和法律执法，合适国度和模样实施地联系的产业政策、行业发展趋
势以及公司的策略经营。召募资金的合理利用将进一步丰富公司的居品结构，给
公司带来邃密的经济效益，提高公司的市集竞争力，促进公司可络续发展。因此
本次召募资金的用途合理、可行，合适公司及全体股东的利益。
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