汉得信息理睬141家机构调研, 包括百嘉基金、鲍尔赛嘉投资、天时开元股权基金等
2025年4月23日，汉得信息露出理睬调研公告，公司于4月22日理睬百嘉基金、鲍尔赛嘉投资、天时开元股权基金、橡果钞票、渤海信赖等141家机构调研。
公告自满，汉得信息参与本次理睬的东谈主员共1东谈主，为董事会文牍黄耿。调研理睬场地为电话会议。
据了解，汉得信息在2024年策划功绩显耀，营业收入达32.35亿元，归母净利润和扣非后净利润扭亏为盈，自主软件业务增长，现款流改善，AI业求竣事收入近7800万元。2025年一季度，营收约7.42亿元，策划态势牢固，归母净利润下滑但扣非净利润正常，现款流不时改善。
据了解，红藤网优配汉得信息爱好策划健康度，优化业务结构，将不绝发展AI和PaaS平台政策业务，加大国际商场插足。AI业务进展雅致，2025年3月发布新的家具和职业体系，一季度竣事收入约3300万元，商机储备雅致，瞻望二、三季度订单和收入增长。
据了解，汉得信息在转型中面对诸多挑战，作念出政策调养，明确改日标的。在AI业务方面，瞻望2027年傍边其将成为扶持公司收入增长的主要能源，改日将作念好工夫研发等准备责任。同期，公司在策划策略、生意模式、客户需求等方面不断探索优化。
调研确定如下：
公司于2025年4月22日(星期二)晚上20:00举行2024年年度文告、2025年第一季度文告心流，本次功绩证明会取舍电话会议的款式举行，主要内容如下:
1、公司2024年年度文告、2025年第一季度文告基本情况交流先容:
2024年，公司在复杂多变的商场环境中稳步前行，策划功绩取得显耀进展。全年竣事营业收入32.35亿元，同比增长约8.57%，告捷竣事归母净利润与扣除非往往性损益后的净利润扭亏为盈，同比增长差异为842.28%和264.61%。自2024年起，公司高度爱好里面运营的健康现象，通过严格把控名堂收款与质料，灵验改善了现款流现象，为公司的可不时发展奠定了坚实基础。
从收入结构来看，自主软件业务(产业数字化+财务数字化)成为公司的主要收入起头，全年竣事收入17.74亿元，同比增长16.17%，其中产业数字化领域增速尤为杰出。比拟之下，传统业务基本保持踏实，合乎公司2024年的策划政策布局。记忆2023年，公司在实施的里面更动虽对当年功绩产生了一定的短期冲击，但从2024年及2025年一季度的策划效果来看，更动收效显耀，有劲地推动了公司的转型与高质料发展。
2024年，公司将利润和现款流动作中枢策划方针，岁首设定的利润方针约为2亿元，最终竣事1.88亿元的归母净利润，如剔除股权引发用度7，723.35多万元的影响，实质策划性利润超出岁首公司设定的方针。净利润的灵验晋升主要收获于主营业务的毛利率晋升，2024年举座毛利率达到32.92%，较上一年度加多6.12个百分点，业务毛利率归附至正常健康水平。这一晋升主要收获于自主软件业务毛利率的不时飞腾。同期，公司延续了2023年的更动政策，在用度驱散方面取得了雅致效果，销售用度同比下跌近19.3%，充分体现了公司坚决引申岁首制定的策划策略，步调过劲灵验。业务运营安宁总结健康状态。这些效果的取得，收获于2023年底料理更动所酿成的灵验机制，以及家具智商的协同晋升，为公司在2025年的不时发展奠定了坚实基础。
AI磋商业务在2024年竣事收入近7800万元，达到了岁首制定的计划方针，较2023年竣事了大幅增长。增长的主要原因包括AI中台业务的拓展、智能体订单的加多，以及客户将AI工夫与原罕有字化系统升级改良相合并所带来的业务增量。
2023年是公司发展历程中极具挑战的一年，呈现出“智商晋升”与“策划受挫”并存的场地。在AI、PaaS平台等工夫领域，公司通过积极与商场对标和加强客户疏浚，工夫智商得到了显耀晋升，团队的自信心也得到了增强。关联词，从策划功绩来看，这一年公司濒临着较大的压力，四季度的里面更动自然带来了短期的阵痛，但也促使公司对自己的策划料理进行了潜入反想。经过深入的总结和分析，公司在2024年明确了改日的发展标的，坚强了既定的政策方针，并效能弥补策划料理方面的不及，经过公司高下勤苦，告捷竣事既定的方针。
进入2025年一季度，公司竣事营收约7.42亿元，举座策划态势保持牢固。由于24年同期产生一笔近2000万元的子公司重估值带来的账面投资损益，归母净利润有所下滑。扣除非往往性损益的净利润阐发正常，同期增长27.32%，且现款流现象不时改善。在分项业务方面，传统业务收入有所下跌，这是公司为了适当AI商场的快速发展，主动将传统业务资源向AI领域歪斜的驱散;自主软件业务则保持了正常的增长态势，与前年同期基本持平。值得关注的是，一季度公司毛利率阐发出色，较前年同期加多3.29个百分点，其中自主软件业务，特等是产业数字化部分，依然是毛利率晋升的主要驱能源。
在AI业务领域，公司于2025年3月发布了全新的AI家具和职业体系，涵盖平台愚弄、行业垂直模子、代码模子以及商讨、培训等多元化职业，大约兴隆企业在AI升级过程中的复杂需求。咫尺，AI业务的生意契机在3月份显耀增多，尽管订单升沉率仍有待提高，但商机储备和售前责任基础雅致，一季度AI名堂竣事收入约3300万元。
AI业务在一季度取得了超出预期的进展，尽管订单升沉需要一定的周期，但商机量较春节前加多了约2-3倍。春节后，商场对AI的需求呈现出热潮的态势，公司在三月底举办的以AI愚弄场景为中枢的用户大会，灵验地推动了客户的决策进度，在二、三季度有望将迎来订单和收入的增长岑岭。在出海业务方面，公司竣事了从职业出海向家具出海的突破。2024年，公司的AI家具和PaaS平台在国际商场获取了认同并竣事了订单落地，尽管咫尺规模较小，但具有要紧的政策真谛。2025年，公司将不绝加大在国际商场的插足，巩固现存效果，为改日的商场拓展创造更大的空间。
在2025年，强调归附策划健康度是首要任务，盈利智商和现款流健康度照旧重点方针。。在此基础上，公司将不时优化业务结构，确保传统业务的质料，重点发展AI和PaaS平台两大政策业务，提高其在收入中的占比，以适当改日商场的发展趋势。公司已告捷克服转型过程中的贫瘠，通过实施灵验的政策调养和资源优化，在策划功绩和新业务拓展方面均取得了积极的效果。跟着公司不时鼓动政策转型和业务升级，改日发展远景广袤，值得期待。
发问1:2024年汉得信息的主要财务方针阐发怎么?2025年第一季度，汉得信息的策划现象怎么?
答:2024年，公司总体上稳中有进，营业收入达到32.35亿元，同比增长约8.57%。利润方面，归母净利润和扣非后净利润均竣事扭亏为盈，并有较高的增长。此外，现款流现象显耀改善，自主软件业务增速较快，达到16.17%。2025年第一季度，公司营收大致7.4亿，保持牢固态势。尽管归母净利润受到前年子公司投资收益变化的影响有所下滑，但扣费后的净利润依然保持在正常水平。现款流不时改善，其中AI磋商业务的营收大致3300万傍边。
发问2:本年公司的利润率方针是什么?AI业务增长方针是什么?
答:公司历史最高净利润率约16%，咫尺虽有差距，但目表明确，但愿逐年改善，渐渐晋升重回巅峰，不管本年收入执行增长些许，公司也但愿竣事净利润率的晋升和利润额的增长。往日利润率下滑主因2018年后业务全面转型进入阵痛期，2023年功绩欠安促使公司优化完善磋商的料理机制，在2024年落地实施后效果显耀。2025年将不时优化现存轨制，咱们盼望通过转型后的自然回升和强化料理，使得利润率在本年有所晋升，况兼在后续年份不时优化和改善。鉴于业务刚起步基数较小，且商场需求趋势可以，公司但愿2025年AI磋商业务收入在2024年的基础上有2倍以上的增长，咫尺一季度已达3000多万，进取了前年上半年2500万的收入。从现时的商机情况来看，公司对对二、三季度进一步增长有信心，若上半年收入过亿，全年方针完成及逾额完成可能性大，半年度视情况再决定是否要调养计划领导。
发问3:咫尺AI业务增长雅致，但传统ERP业务消弱影响总收入增长。从永遥望，到2026-2027年，AI业务在什么阶段能成为扶持公司收入增长的主要能源?在家具和销售层面，还需采纳哪些步调助力达成这一方针?
答:企业在数字化斥地中，更倾向取舍ERP、工业软件与AI合并的组合式惩处决策惩处问题，AI虽增长赶快，但无法脱离数字化基础寂寞发展。公司判断，现时正处于业务数字化向智能化转型的过渡阶段，瞻望2027年傍边，AI在企业IT斥地中的比重将进取数字化转型，成为商场主流，最晚可能延至2028年。本年，AI愚弄主要集合于头部企业，其他企业多为关注和小范围尝试;来岁，中等规模企业将安宁加大插足。基于此趋势，汉得改日两到三年将聚焦作念好工夫研发、家具布局、商场拓展等准备责任，确保在AI发展海浪中紧跟商场趋势，占据故意地位。
发问4:统统这个词ERP行业家具以及包括实施这个大的方进取的一些变化，
答:企业数字化转型的历史进度中，ERP(企业资源计划)系统的内涵与外延正阅历潜入变革。早期，面对企业里面散播的手工信息系统酿成的“数据孤岛”逆境，ERP系统凭借其广阔的集成智商，通过尺度化经过整合财务、供应链、分娩制造等中枢业务，成为企业信息化斥地的中枢要道。这一阶段，ERP系统的中枢价值在于冲突信息壁垒，竣事数据的跨部门分享与业务经过的协同优化。跟着企业数字化需求的不断深化，大致在2015-2016年间，商场出现显耀更正。企业渐渐鉴定到过度依赖单一系统承载统统业务功能，不仅导致系统架构痴肥、运维资本攀升，更因业务模块间的强耦合性，使得系统踏实性与纯真性受到严重制约。特等是关于领有多层级组织架构、数百个子公司的大型企业集团，单一ERP系统的料理模式暴自满昭着局限性。在此布景下，“业务解耦”成为新的行业趋势。企业渐渐分解到，不同行务场景需匹配专科化惩处决策:如数字营销领域，基于互联网架构的平台更恰当构建敏捷的电商生态。这些专科系统在完成业务处理后，仅将重要财务数据同步至中枢ERP系统，酿成“中枢管控+专科引申”的新式架构。这一滑变也推动了企业IT斥地从“ERP主导”向“业务数字化”的政策转型。商场模式的演变促使公司主动调养业务重点。跟着龙头企业ERP斥地岑岭期的收尾，其需求重点向工业软件、财务数字化、AI工夫等领域鬈曲。为顺应这一趋势，公司政策性消弱传统ERP业务资源，转而聚焦新兴数字化惩处决策的研发与职业。与此同期，国产ERP厂商的崛起进一步加重了商场复杂性，各厂商在业务界限与工夫道路上尚未酿成明确共鸣。值得肃穆的是，企业对ERP系统的替换策略也并非采纳采纳“举座替换”的激进模式，而是取舍保留中枢ERP模块，安宁替代外围功能模块。这种渐进式升级不仅裁减了系统搬动风险，也为国产软件厂商提供了互异化竞争的切入点。也有部分头部企业取舍自主研发旅途，这一趋势进一步无极了ERP系统的行业界说界限。站在数字化转型的新节点，ERP系统正从单一的业务料理器用，演变为企业数字化生态中的中枢要道。其功能限度的消弱与业务界限的重构，既是企业数字化需求升级的势必驱散，也为统统这个词行业带来了新的发展机遇与挑战。关于汉得而言，在动态变化的商场环境中精确把合手工夫演进标的，将成为赢得改日竞争的重要所在。
发问5:2024年AI收入，老客户对AI家具是不是接纳度会更高?
答:尽管尚未进行精确的量化统计，但从业务发展的执行情况来看，在公司的收入组成中，老客户的孝敬占比进取90%，甚而可能达到92%至93%，无疑占据主导地位。这一怡悦并非源于老客户的需求自然高于新客户，而是公司基于自己发展政策所酿成的业务开拓策略所致。公司在持久深耕ERP领域的过程中，积蓄了大宗具备较强IT付费智商且信任度极高的优质客户资源。经过多年配合，公司与这些客户成立了深厚的信任磋商，彼此对业务需求、运营模式和职业尺度都有着充分的了解。基于此，在拓展新业务时，长久将老客户动作首要方针群体。这些老客户不仅具备填塞的业务需求，大约为新业务提供广袤的商场空间，而且由于前期配合所酿成的雅致基础，大约灵验裁减业务引申的疏浚资本和信任成立资本。在新客户拓展方面，汉得主要依托配合资伴的推选机制。连年来，与大模子厂商、互联网企业的配合成为公司获取新客户的要紧渠谈。公司凭借自己在愚弄软件研发和专科职业方面的中枢竞争力，为配合方提供坚实的名堂落地扶持，从而保险客户职业质料，晋升配合口碑。跟着配合的深入，配合方基于过往名堂的雅致反映，会在后续业务中优先推选公司，酿成了踏实的新客户引入渠谈。
发问6:从生意模式视角分析，现阶段公司运营仍以名堂制为主导。其中，家具化程度较高的名堂，其毛利率显耀高于公司举座平均盈利水平。基于现时商场环境与业务发展趋势判断，改日三至五年内，公司生意模式或将不时保持这一基本形态?
答:从业务模式的盈利性角度来看，家具化业务的毛利率平淡处于较高水平。关联词，在短期内，其对净利润率以及净利润的执行孝敬，偶而能高出名堂制业务。这主如果因为家具化业务在前期研发、商场引申等方面需要插足大宗资源，资本回收周期相对较长。若企业只是专注于家具研发，而冷漠配套职业的提供，极有可能在热烈的商场竞争中堕入逆境。鉴于此，公司在鼓动家具化的进度中，采纳了稳健且贴合商场执行的策略。公司盼望通过安宁造就王牌家具，竣行状务重点从职业向家具的鬈曲，最终达到以家具为主导、职业为辅的理想业务结构。即便在最不睬想的情况下，家具收入仅占总收入的一部分，处行状务在改日5至8年内仍将是公司业务的要紧组成部分。执行上，惟一双处行状务进行灵验的资本驱散和料理，自然其毛利率相对较低，但其净利润率仍能保持相对踏实。记忆过往功绩，曾在处行状务板块竣事过15%至16%的净利润率，这一水平与国外好多同类型职业企业尽头，证明处行状务并非如部分东谈主所合计的那样枯竭盈利智商。尽管如斯，公司仍将积极推动家具化进度，因为家具化业务在改日具有更大的增长后劲和商场空间。不外，公司在转型过程中不会采纳激进的策略，而是会把柄商场动态和客户需求的变化，稳步鼓动业务模式的调养与优化。自然，改日商场环境可能发生变化，公司也会把柄执行情况对业务策略进行相应的调养。
发问7:随同AI大模子智商不时迭代升级，本年度客户需求较前年呈现何种互异化演变趋势?基于底层模子工夫的不断突破，公司下半年是否计划推出具有商场竞争力的重磅家具?其三，在大模子驱动下，公司在AIAgent等前沿工夫领域将取得哪些实质性进展，以及改日三至五年内AI业务的举座发展政策与野心布局?
答:大模子工夫的不时迭代，与现时商场空间的变化尚未呈现出抽象的强磋商性。从企业客户的采纳程度来看，绝大多数企业客户在前年才初步关注AI领域。本年事首，DeepSeek等新工夫的涌现，让企业对AI的探索温柔有所晋升，但由于商场仍处于造就阶段。在行业愚弄方面，大消费领域凭借其较早拥抱互联网、数字化转型进度较快的上风，在AI愚弄上先行一步，领先在多个业务场景中开展实践。而工业领域的AI愚弄则相对滞后，这并非源于工业企业想想保守，而是由于工业分娩经过复杂、产业链条较长，使得AI工夫的落地实施濒临更多挑战。不外，本年以来工业端供应链料理的AI需求运行安宁开释。值得肃穆的是，工业领域的AI愚弄远比大消费领域复杂，不成只是依赖大模子或AIGC工夫，而是需要取舍组合式的愚弄决策，举例要将传统机器学习与多模态等新工夫有机合并，竣事更多正本难以达成的方针。
在企业自己的家具与工夫发展野心上，公司在AI领域不时深耕。前年运行布局智能体(Agent)业务，本年在此基础上不断丰富智能体的种类和功能。本年3月发布的得灵体系中，智能体的数目已显耀加多，且跟着与客户的深入探讨和名堂的不断落地，智能体的数目仍在不时增长。本年公司将重点探索自主智能体(Agent)的研发与愚弄。公司合计，相较于单体智能体，自主智能体更具现实真谛和愚弄价值。它大约依据设定方针，自主野心并引申一系列动作，并把柄引申驱散纯真调养后续门径。以制造业的进军插单场景为例，传统模式下需要训诲丰富的计划员进行复杂的息争责任，而自主智能体则可以在领受到进军插单方针后，自行完成库存查询、供应商息争、产线排程调养等一系列任务，极地面提高了责任效率和决策的科学性。尽管研发自主智能体存在一定难度，但公司凭借在行业内丰富的训诲和工夫积蓄，有信心在该领域取得突破。
此外，公司还计划鼓动MCP磋商业务。这一业务的开展需要与浩大大模子厂商抽象配合，咫尺公司已与部分厂商进行了深入交流与探讨。自然MCP的生意模式和发展旅途尚未统统领略，但公司合计这是改日的要紧发展标的，并已作念好充分准备积极鼓动磋商责任。
在开发器用的智能化升级方面，公司在前年的用户大会上展示了编程开发中AI的深度介入效果，举例在低代码平台上，系统大约识别用户手绘草图，并自动生成相应的系统界面。公司计划鄙人半年进一步加大在开发器用中融入AI元素的力度，通过对话式或手绘式等交互款式，让路发器用大约更智能地兴隆用户需求，为用户提供愈加爽直高效的开发体验。由于AI工夫发展日月牙异，公司将密切关注工夫动态，实时调养和优化自己的发展政策，以适当商场变化并保持竞争上风。
发问8:AI名堂生意模式与利润情况怎么?如果客户去作念AI升级，是何如样的一个收费模式，同期老客户的粘性怎么?
答:从业务形态与生意模式来看，AI领域与传统IT产业肖似，均涵盖家具与职业两大中枢板块。同期，AI业务具备独到的生息价值:由于AI运行需骤然筹划资源，由此生息出资源进口分润的生意模式，改日跟着工夫发展，基于模子调用的MCP模式也具备后劲——通过将AI智商部署于MCP职业器，依据调用量进行计费，有望成为新的盈利增长点。跟着AI与互联网的深度交融，生意模式翻新空间将进一步拓展，但现时各类翻新模式仍处于探索阶段，训练度有待晋升。
在盈利阐发方面，AI业务咫尺展现出雅致的利润空间。一方面，公司凭借先发上风，构建了完善的AI开发器用体系，显耀晋升了愚弄团队的开发效率;另一方面，企业客户对AI名堂的价值领略更为清醒，相较于传统ERP名堂，AI愚弄带来的收益可量化程度更高，客户付费意愿较高，为利润竣事提供了故意条目。
针对存量客户的AI升级需求，业务场景呈现多元化特征。部分需求属于全新业务拓展，如在私域电商领域新增AI导购、智能客服功能，实质上是数字营销业务的蔓延，这类需求更倾向于增购模式;另一部分则波及对传统业务功能的智能化改良，举例将财务东谈主工审核或爽直RPA经过升级为AI智能审核系统。关于此类需求，若公司具备训练家具，将取舍家具销售合并定制化改良收费的模式;若尚无尺度化家具，将以职业名堂格式鼓动。
值得肃穆的是，存量客户的高粘性成为业务鼓动的要紧基础，客户出于系统兼容性与职业延续性考量，更倾向于取舍原有供应商进行AI升级。同期，商场中也出现新的业务契机:部分企业因原有供应商枯竭AI工夫智商，在互联网配合方的推选下，转而寻求公司提供AI改良职业，这表明公司的工夫整合智商与行业惩处决策上风正在获取商场认同。
发问9:最容易落AI场景的行业客户，这情况怎么?。
答:记忆2024年AI业务布局，大消费领域在客户组成中占据显耀份额。以智能体(Agent)磋商业务为例，大消费行业客户数目约占举座客户总量的50%。不外，部分客户的需求限度超出传统智能体愚弄界限，波及学问库料理、智能数据分析等领域，若将此类业务剔除，聚焦地谈的业务智能体愚弄，营销场景则成为最主要的落地领域。进入2025年，AI愚弄呈现出全行业隐讳的态势。供应链料理、财务料理、工业制造等领域的客户需求同步增长，各行业在AI工夫探索上酿成皆头并进的模式，已难以单纯以“热点”或“冷门”界定特定行业的愚弄热度。这一怡悦的酿成，除行业自己数字化基础互异外，更与企业自己属性密切磋商。动作职业于头部企业客户为主的供应商，当今AI工夫已成为行业公认的发展趋势，这些头部企业不管所处行业怎么，均倾向于领先布局AI愚弄，以巩固竞争上风，由此推动了AI工夫在各行业的平衡发展。
本文源自：金融界