深交所下发最新上市刊行审核动态 明确募投资金投向主业的三大标的
近日，深交所下发了最新的上市刊行审核动态，其中提到了上市公司和保荐东说念主对于“召募资金主要投向主业”应当奈何把捏的问题。
深交所指出，上市公司应当合理预备再融资召募资金投向，故意于上市公司聚焦主业，莳植公司质料。上市公司和保荐东说念主应当从以下三个方面把捏“召募资金主要投向主业”的条目。
最初是对于主业的认定。“现存主业”原则上应当以公司涌现再融资有预备时点为基准进行认定，是指有一定收入限制、相对熟识、康健首先一段时期的业务。募投名目如触及未能达到一定收入限制不详新开展的业务，应当集合收入发展趋势、业务康健性和成长性等进行审慎论证。
如一家公司主生意务为单晶硅电板片、锂离子电板负极材料的分娩与销售，太阳能电站投资开辟运营等，本次召募资金投向锂离子电板负极材料、散播式光伏电站开辟名目。这家公司最近一年负极材料和光伏发电业务收入辞别为5亿元和1亿元，占生意收入的比重约为2%。该公司负极材料及光伏发电业务在文书期内收入占比虽不高，但十足金额较大且逐年增多，标明业务熟识呈现康健发展趋势，可以为A公司募投名目投向主业。
第二，对于召募资金投向“新址品”是否属于“主要投向主业”。深交所指出，对于召募资金投向新址品的，应当集合是否为基于现存居品技艺升级或拓展诈欺边界、拓展现存业务险峻游的情形进行论证。一是在原材料采购、居品分娩、客户拓展等方面与现存主业具有协同性；二是新址品的分娩、销售不存在过错不笃定性。对于募投名目与现存主业在原材料、技艺、客户等方面不具有径直协同性的，原则上认定为跨界投资，不属于投向主业。
如一家公司募投名目之一为碳酸锂名目，是公司主营清洁动力业务上游的上游，与公司现存主业在原材料、技艺门路及分娩工艺、客户等方面存在较大互异，股票杠杆公司未能充分论证募投名目属于投向主业。
第三，深交所提到了对于“募投名目实施不存在过错不笃定性”的认定。募投名目触及新址品的，上市公司及中介机构应当集合所处行业特质、技艺和东说念主员储备、研发发扬情况、居品测试、客户送样、商场需乞降销售渠说念等充分论证募投名目实施不存在过错不笃定性。新址品有试分娩要津的，原则上应当中试完成或达到同等气象，同期对名目最终能否取得客户认证等研究风险进行过错风险指示。
如一家公司主营居品为水性丙烯酸乳液，主要诈欺于建筑涂料边界。本次募投名目为环保新材料名目，其中水性工业漆树脂为新址品，主要诈欺于工业涂料边界，该居品与公司现存居品同属于涂料原材料，已完成基础研发、小试及送样、中试职责，但尚未取得客户考证。公司的募投名目可认定为投向主业，但同期应当充分涌现名目后续可能存在未获客户考证的研究风险。
另外监管方面，2024年7-8月，深交所对4家IPO名目、1家过错钞票重组项主见刊行东说念主、中介机构及研究东说念主员出具7份《监监职责函》，督促提醒刊行东说念主、中介机构及研究东说念主员切实莳植信息涌现质料和执业质料，保证刊行上市央求文献和信息涌现简直凿、准确、齐备。
深交所指出，2024年7-8月，深交所对2家IPO项主见刊行东说念主、中介机构及研究包袱东说念主员接受书面警示的自律监管依次6次。1家IPO项主见刊行东说念主因关联方涌现不齐备，中介机构因未充分核检考证刊行东说念主关联方情况、资金活水核查及经销商下搭客户探问要津存在毛病等事项，深交所对该名目刊行东说念主、保荐东说念主及保荐代表东说念主、讼师事务所及署名讼师、管帐师事务所及署名管帐师辞别接受书面警示的监管依次。1家IPO项主见保荐代表东说念主和署名管帐师因对刊行东说念主主要客户的核查要津实行不到位、未对探问要津中发现的超过情形进行审慎核查等事项，深交所对该名目保荐代表东说念主、署名注册管帐师辞别接受书面警示的监管依次。